未開始
想不到在春節期間，人頭攢動的超市卻成了下一個可能暴雷的項目。
從一月初開始，陸續傳出“家樂福即將破產”的消息，手握家樂福禮品卡的消費者紛紛慌張地涌入家樂福。
從網友曬出的圖片看，全國各地都有類似的情況：家樂福貨架被搶空，人們早早地等在門口準備在補貨后沖進去，而結賬動輒需要排隊2小時。
購物卡品類還有所限制，消費者只能在可購買的商品中挑選雞肋商品，畢竟相比于胡亂選購來清卡，對家樂福破產的擔憂更讓他們內心忐忑。
盡管家樂福已經澄清不會破產，但恐慌還沒消失，傳統商超的頹勢像一個久遠的伏筆，隨著越來越多衰退場景的出現，正在讓消費者失去信任。
2022年，家樂福閉店54家，大潤發所屬的高鑫零售，在2022年截至9月30日的中期年報顯示，收入和毛利均有所下滑，沃爾瑪在2021年關閉了超30家門店，永輝超市3年里閉店近400家。
在家樂福2021年的年報中，提到電商和社區團購的快速發展，對傳統大賣場業務形成持續沖擊。
財報顯示2021年家樂福超市的坪效同比下降20.16%，銷售收入同比下降20.39%。
家樂?？煜麡I務和蘇寧易購的家電3C核心業務，初衷是彼此鞏固，而二者同樣深陷泥沼，家電3C家具生活專業店的坪效和銷售下滑情況與家樂福超市幾乎一致。
同樣業績下滑的商超連鎖，還有大潤發所屬的高鑫零售。2022年截至9月30日止的中期報告顯示，半年來銷售金額為390.84億元，減幅1.7%。再向前一年看，數據更加觸目驚心，高鑫零售截至2022年3月31日止年度收入下降29.3%，毛利下降31.5%。
這些業績下滑和閉店的連鎖超市，沒有讓社會消費品零售總額有明顯下跌。2022年全年，社會消費品零售總額比上年下降0.2%。除汽車以外的消費品零售額下降0.4%。
再看2021年的數據，社會消費品零售總額增長12.5%，兩年平均增速為3.9%。除汽車以外的消費品零售額增長12.9%。
另一組維度的數據佐證了哪些消費在拉住社零總額的下跌。
2021和2022年限額以上零售業單位中的超市上年分別增長6.0%、3%，全國網上零售額的增長分別是14.1%、4%，其中，實物商品網上零售額增長12.0%、6.2%，占社會消費品零售總額的比重為24.5%、27.2%。
在這兩年年，實物商品的網上零售額增長是限額以上零售業單位中的超市增速的2倍。實物商品網上零售額占社會消費品零售總額的比重也在逐年提升中。
圖源：京東2023零售行業消費新趨勢白皮書
如果說是疫情暫時性地影響了超市的零售額增速，但從2019年的數據看來，線上的增速也同樣高于超市的增速。
2019年限額以上零售業單位中的超市零售額增長6.5%，實物商品網上零售額85239億元，增長19.5%，是超市零售額增速的3倍。在疫情之前，線上消費對社零增速的拉動反而更為明顯。
從這些數據不難看出，實物商品網上零售的比重不斷增加，增速的差距也在拉大線上零售額和超市的差距，這意味著傳統線下超市如果想要順應趨勢，必須將重心挪向線上。
在2010年左右，O2O在中國開始逐步有了雛形。國美曾率先開設了運動行業的線上超市，囊括耐克、阿迪、李寧等品牌。這股風也吹到生鮮領域，2010年，生鮮電商優菜網探索了生鮮offline的低成本物流途徑，小農女在2013年上線，鎖定目標用戶為工作繁忙的白領，并為之提供代買菜和半成品菜品的服務等。
現在，O2O經過多年發展，從物流途徑到目標人群的定位都更清晰，使得傳統商超遭受了更大沖擊。
圖源：信達證券
2020年的市場規模，大約是2018年社區團購方興未艾時的8倍。
在居民密集的小區里，動輒有數個可供居民隔日取菜的自提點，從距離上一般優于大型商超。
社區團購的優勢還有價格，根據德邦證券對海天味業的深度報告，從三個品牌的不同調味品看來，社區團購的價格大幅低于線下超市的價格。
傳統商超存在提供的價值，和消費者的需求不再能高度匹配。
如果說社區團購弱化了超市售賣生鮮的優勢，那么即時零售則削弱了超市帶來的便利性。
美團在2022年布局了即時零售業務，供應鏈的主體是路邊小商鋪，這些小商鋪綜合起來的sku并不少于一家大超市，而在距離上，即時零售像一個高速的以消費者需求為原點的線下搜索引擎，這進一步稀釋了居民對大型超市的依賴。
根據中商產業研究院，2019年的調查，中國連鎖經營協會根據“2019年行業基本情況及連鎖百強調查”結果看來，百強連鎖的整體銷售和規模增長放緩。
盡管家樂福財報中說明必須從購物體驗、電商運營方面要進行深刻轉變和能力提升，在競爭中實現差異化，重新走上發展軌道。
但這似乎只能作為一個目標。想真正走出困境，還是要積極迎合線上轉型的趨勢，找到屬于傳統超市的壁壘。
如2022年，大潤發與阿里巴巴集團社區團購的供給，彌補整個集團下滑的線下銷售。
沃爾瑪在2018年將公司名稱從“沃爾瑪百貨公司 (Wal-Mart Stores, Inc.)”變更為“沃爾瑪公司(Walmart Inc.)”，有意弱化純實體電商的形象，加強對電商業務的重視。
能讓超市活下來的并不是人們看到的賣場和貨架，而是背后支撐的運營理念、配送體系和供應鏈體系。
2021年沃爾瑪中國用8500萬升級自動分揀系統，綜合提高配送中心大數據技術管理物流服務質量和倉儲水平。沃爾瑪擁有國內零售行業最大的多溫區冷鏈配送中心,在物流配送方面，基本能實現覆蓋范圍內的一小時達。
從財報上看來，這樣的投入是值得的。2023第三季度，沃爾瑪收入同比增長8.7%，營業利潤同比增長3.9%。
其中，第三季度沃爾瑪電商凈銷售額增長率為63%，兩年疊加增長率為159%。同屬于沃爾瑪的山姆創造了第二增長曲線，山姆會員店的會員收入增長8.0%，同店銷售額在第三季度增長了10%。
在寒冬來臨時，沃爾瑪依靠線上電商和會員店，在閉店發生后，依然保證著競爭力。大潤發正通過布局中小型超市，滲入零售場景的更多末梢，挽回消失的人流。
盡管家樂福在去年的業務調整也是關閉部分門店，并且加大電器3C業務融入來分攤固定成本，吸引人流。仍然沒有跳脫傳統商超的運營思路，也沒有找到匹配消費者需求的模式。
從2015年才開始轉型線上的家樂福，電商發展滯后，如今來到傳統商超的下半場，傳統超市的護城河不見了，不斷閉店只是解約成本，減少租金壓力的緩兵之計。
盡管老百姓對線下逛逛超市的需求不會消失，但需求的不斷減弱，使得營收縮減的情況下，包含租金、人力在內的變動成本，成為超市越來越難以承受的負擔，傳統超市能不能挺過最冷的冬天，還很難說。
參考資料：
[1]高鑫零售：2022年中期報告、2021/2022年年報
[2]蘇寧易購：2021年年度報告
[3]2023零售行業消費新趨勢白皮書，京東
[4]高端品表現突出，大眾品預期見底，信達證券
[5] 沃爾瑪投資8500萬增設自動分揀系統 科技加碼供應鏈，中國日報網
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