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鮮活飲品沖擊IPO,“傍上”蜜雪冰城的新茶飲供應商有多賺錢?

前不久蜜雪冰城上市,隨后其供應商也相繼上市,新茶飲的錢,這么好賺嗎?

Fiona食研匯FTA2022年11月7日
來源:食研匯FTA(ID: FTA_21FOOD)
作者: Fiona
繼德馨食品、田野股份之后,又一茶飲供應商,要沖擊IPO。
這家企業,是前不久IPO的蜜雪冰城供應商----鮮活飲品,也是蜜雪冰城在招股書里提到的第五位供應商。
鮮活飲品對這次上市計劃募資4.5億,公司稱是為了增加原料產能,要投入到天津、肇慶等地的基地項目,預計能增產6萬噸。
前不久蜜雪冰城上市,隨后其供應商也相繼上市,新茶飲的錢,這么好賺嗎?

鮮活果飲,成色幾何?

鮮活果飲,從一家夫妻店起家。
一對60后臺灣夫婦,黃國晃和林麗玲,1998年在昆山成立了鮮活飲品,面向的客戶是茶飲公司,主要做的產品,就是茶飲產品不可缺少的原料,比如顆粒、果醬等,也涉及直飲等產品的研發。
顆粒,就是在喝奶茶時添加的小料,比如珍珠、果凍、椰果等。據《中國新茶飲供應鏈白皮書》顯示,新茶飲口感顆粒類產品市場規模,在2021年已經達到45.3億元,市場前景較為廣闊。
在不久前蜜雪冰城公布的招股書里,蜜雪冰城稱自己一年賣了近35萬噸飲料、果醬等產品,作為其五大供應商,鮮活果飲也是賺麻了,2021年,鮮活飲品光是賣給蜜雪冰城的產品銷售額,就達到1.65億。
鮮活飲品的招股書顯示,三年的收入就超過26億元,最近幾年的收入,每年在10億元左右,也實現了盈利,2019年賺了1.29億元,到了2021年,利潤上升到了1.89億元。
當然,給鮮活飲品提供生意的,不僅是蜜雪冰城,經過20多年的發展,鮮活飲品的客戶范圍早已遍布主流的茶飲品牌,比如CoCo都可、滬上阿姨、書亦燒仙草、瑞幸咖啡等,甚至盒馬鮮生這樣的零售企業,也是鮮活飲品的客戶。
乘著新茶飲風口,鮮活飲品的品牌地位也逐年上升,從營收上看,目前在行業排名第二,僅次于第一的佳禾食品。

新茶飲供應商市場,也開始卷了

這些年,新茶飲市場越來越卷,新茶飲供應商市場,同樣也不例外。
目前的新茶飲供應商市場,主要的玩家都是細分在某個領域,站穩腳跟后開始逐步擴張。
比如佳禾食品,專門提供植脂末,還有提供一次性環保紙袋的南王科技,提供飲品輔料的德馨食品、做原料果汁、鮮果的田野股份等等。
行業鏈任何一個細小的環節,對于企業來說,都是大有可為的機會??恐o星巴克、奈雪提供服務,這些供應商企業賺得盆滿缽滿,甚至一些都已經上市。
連新茶飲品牌都直接用手投票,拿真金白銀投資這些供應商,這也是他們的底氣之一。比如奈雪向供應商田野股份投資了3800多萬元,滬上阿姨也投資了322萬元。奈雪的茶既是田野股份最大的客戶,也是重要的股東。
然而這些供應商企業并不能高枕無憂。
一方面,更多新的初加工廠商,這兩年也開始布局新茶飲行業,同樣繞不開供應商的老幾樣:鮮果、顆粒、紙袋等。
另一方面,最近幾年,新茶飲頭部品牌,如奈雪、喜茶等,開始紛紛下場自己種植起了水果,布局供應鏈,行業上下游企業的互相滲透融入,這也讓市場越來越卷。
為了在激烈競爭中勝出,各家企業不得不忍痛降價,甚至一些小供應商暫時賠錢也要求合作機會。這給整個行業引來一個惡性循環:茶飲品牌,永遠會選擇成本更低的那一個,一旦降價,就意味著很難停止,最后帶動整個品類價格都下降,企業利潤越來越薄。
這在具體產品價格也能體現,2021年,鮮活飲品的口感顆粒類產品銷售價明顯下滑,毛利率也是肉眼可見的下降。從2019年的36.8%,變成了2022年的24.5%。
這也造成了鮮活飲品整個營收下滑。2022年第一季度,鮮活飲品收入2億,凈利潤為1537萬元,也遠不如去年。
擺在所有玩家面前的,除了疫情造成的階段性停工、物流遇阻等問題,如何抵抗越來越卷的市場競爭,才是最棘手的難題。

鮮活飲品,還有不少隱憂

即使發展到了足以IPO的規模,鮮活飲品依然存在不少問題。
首先是供應商都難以避免的客戶依賴問題,鮮活飲品目前的五個大客戶,蜜雪冰城、盒馬等,就占了快一半的營收比例。
由于缺乏技術護城河,沒有太強的不可替代性,很容易被客戶拋棄,或者被競品替代。比如鮮活飲品曾經與田野股份是合作關系,前幾年在田野股份的采購每年就有1000多萬,然而沒過幾年,田野股份就成了奈雪的茶、滬上阿姨的主要供應商,赤裸裸地挑戰鮮活飲品的地位。
再加上喜茶和奈雪的茶也在發力上游供應鏈,甚至繞開第三方供應商,直接與茶園、果園談合作,鮮活飲品們存在感越來越低,危機亦越來越重。
其次,作為產品的一部分,供應商的真正競爭力還在于創新能力,即使在護城河上如何讓爆品競爭力持續保持,能夠不斷推出爆款產品,也是供應商們需要重視的問題關鍵。
比如鮮活飲品曾經推出的楊枝甘露、青提等爆款產品,由于口感頗佳,客戶們很買賬,但由于研發缺乏護城河,類似的元素極容易被其他供應商復制,鮮活飲品也只能泯然眾人,而且最近幾年,類似的爆款產品越來越少。
或許這也跟鮮活飲品減少研發投入脫不了干系。從2019到2022年,研發投入從1235萬元驟降為326.14萬元,不足兩年前的1/3。
尤其是如今追求健康的消費趨勢下,植脂末、糖精、珍珠顆粒等產品,被很多消費者排斥,這也意味著會對企業業務造成沖擊,供應商們也要及時調整戰略,迎合消費者的健康需求研發產品。
新茶飲風口的火爆曾讓供應商們活的如日中天,但紅利過去后,供應商們想的或許不該是急切上市融資,而是用心打磨產品。

本文轉載自食研匯FTA(ID:FTA_21FOOD),已獲授權,版權歸食研匯FTA所有,未經許可不得轉載或翻譯。

 


 

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