總體看來中國的醫美市場前景是寬闊的。
圖片來源：視覺中國
醫美即醫療美容行業是兼具醫療與消費雙重屬性的新興行業，尤其是近年來資本大規模投資醫美市場，整體市場呈現出快速發展的趨勢。隨著經濟條件得到改善、生活水平不斷提高，大眾對美的需求、對美好生活的向往不斷增強，醫療美容也從原來單一的手術形式逐漸發展成為手術和非手術相結合的多種形式。
其中，非手術類產品(又稱輕醫美)主要有注射填充劑、肉毒毒素、埋植線等，由于創傷小、風險低、恢復時間短，具有更高的市場接受度和復購率，近年來市場規模增速高于同期手術類項目的市場增速。
化妝品行業流傳著一句半開玩笑的話“功效護膚的盡頭是醫美”，意思是隨著消費者對功效追求的不斷提升，總有一天會“升級”成醫美用戶，中國的化妝品與醫美市場會不會是這樣的“結局”?要探索這個問題，我們先從醫美的概念、以及中國醫美市場的發展現狀說起。
初探醫美
《醫療美容服務管理辦法》對美容醫療市場各概念的定義：
根據相關規定了解到醫美的本質是醫療，在《醫療美容服務管理辦法規定》第二條表示：醫美是指運用手術、藥物、醫療器械以及其他具有創傷性或者侵入性的醫學技術方法，對人的容貌和人體各部位形態進行的修復與再塑。
醫美項目按照是否需要手術，可以劃分為手術類、非手術類(又稱輕醫美)兩個大類。顧名思義，手術就是要動刀的，豐胸、抽紙、隆鼻、削骨都屬于手術類。非手術類則更多的被稱為是“輕醫美”，有著創傷小、風險低、價格低、恢復快等特點，與此同時相較于貴價美妝護膚類產品，輕醫美的價格并沒有高出許多，卻更加立竿見影，也更加效果拔群。
醫美：醫美指的是“醫學美容"，就是指運用手術、藥物、醫療器械以及其他具有創傷性或者侵入性的醫學技術方法對人的容貌和人體各部位形態進行的修復與再塑的，都屬于醫療美容范疇。
輕醫美：輕醫美指的是“非手術”的醫美項目，包括光電治療、注射微整形和線雕，以是否需要進手術室，作為劃分輕重的標準，恢復期比傳統醫美要短。非手術美容項目，如激光、射頻、注射填充、生物技術、化學剝脫,水剝離等。
目前輕醫美主要分為兩種模式：一是提供非手術的、專業規范的醫療美容服務的醫美機構模式；二是以藥學理論作支撐，采用科學先進的制備工藝研發生產的，具有輕醫美級護膚效果的功能性護膚品模式。
醫美行業的發展歷程
中國醫美行業起步較晚，自誕生以來大體經歷萌芽期、探索期、起步期、成長期這四個階段。對比美日等國，中國醫美起步較晚，仍處于發展早期，處于較低水平，未來仍具有很大發展空間，尤其是監管日趨嚴格，黑醫美的消失將釋放新的市場空間，這也讓相關醫美企業紛紛有了新動作，試圖占據新的市場份額。
醫美市場結構
中國醫美產業鏈上游主要包括醫美原料供應商和醫美器械提供商，如生產玻尿酸、A 型肉毒毒素等注射類產品以及射頻、激光等皮膚設備類;中游為醫療美容產品和器械的提供商;下游包括正規機構和非正規機構，正規機構主要是指公立醫院的整容科、大型連鎖醫美集團、中小型民營醫美機構等，非正規機構是指私人診所和美容院等。
從產業鏈來看，上游原料商及中游藥械生產商憑借技術壁壘，打造的護城河深厚，整體產業鏈條上附加值最高。
下游格局分散，獲客渠道多元，存在大量的中小型機構和非正規機構，因此競爭格局高度分散，對上游的議價能力較弱，獲客成本較高。高度分散的競爭格局和高企的推廣銷售費用，造成了下游機構的凈利率普遍偏低。
同時下游的醫美機構也劃分三個層次：
大型指在一線城市的旗艦醫院，配備專家級醫生，一流設備，充足的醫護力量，起到標桿示范作用。
中型指在有一定品牌知名度的二線城市興建的醫院，基本能從事全部醫療項目(擁有經營牌照，但是醫生資源劣遜于第一梯隊的醫院，通常必要時會從周邊醫院調配醫生、護士進行手術)。
小型指在三四線城市興建的衛星診所，主營微整形項目，月經營成本在 10 萬左右。梯度布局的戰略：旗艦醫院的醫生帶著 高端設備定期/不定期地在衛星診所會診，給三四線城市的客戶帶來高端服務，從而實現優質資源的有效配置，降低運營成本。
獲客渠道，在社媒時代來臨之際出現了新氧、更美、悅美等互聯網醫美平臺，將求美者和醫美機構有效連接，通過醫美內容服務打造新媒體矩陣，全面普及醫美知識，降低了信息不對稱性。
2021上半年各大醫美企業經營狀況
對醫美行業產業鏈有了認識后，聚美麗梳理了截止今年上半年醫美上市企業在醫美方面的營收情況以及各大企業旗下的醫美品牌。
醫美相關上市企業營收情況
醫美相關企業以及旗下醫美產品
可以看到絕大部分的醫美企業增長都在50%以上，說明了中國醫美市場仍處于較快的發展階段。同時，各大企業旗下的醫美品牌產品都以玻尿酸注射劑為主，而肉毒素還未普及開來，說明醫療美容滲透率還遠遠偏低，預計未來十年仍將維持高速增長。
同時，在2021年國家開始對醫美行業進行嚴格的監管，市場監管有望逐漸成熟。規范的市場利好正規的醫療美容機構，未來行業集中度有望大幅提升，優質企業將以遠高于行業平均水平的增速快速成長，行業市場得到進一步的釋放，因此未來市場集中度有望提升。
醫美在化妝品行業的發展
上游醫美企業在護膚品+醫美方向的探索
基于生活美容與醫學美容的特點，醫美上游公司結合2者的特點與優劣，都紛紛開始布局完善的醫美+護膚品的服務體系，形成完整的醫美消費生態鏈，打造配套的醫美服務。
近些年來出現的醫美面膜、醫用敷料，區別于普通護膚品，具有更高的安全性和人體臨床的驗證的特點，而且醫用護膚品原料嚴格篩選，不含或盡量少含易損傷皮膚或引起皮膚過敏的物質；配方更精簡，其保濕修復皮膚屏障功能的主要成分作用機制明確，并經過科學的實驗研究證實，在上市前均通過人體試驗，驗證產品的臨床功效和安全性。
功效護膚品配套醫療美容服務
值得注意的是醫美雖然可以快速解決皺紋、色斑、痘坑等皮膚問題，但是它在預防老化、修復皮膚屏障方面并不具有功效護膚的作用，而且大部分醫美療效持續時間僅有幾個月，用戶日常的皮膚問題依然要結合功效護膚品，這讓大部分醫美企業開始探索醫美結合功效護膚產品的可行性。
功能性護膚品是相對普通護膚品而言，隨著消費者對護膚知識和自身皮膚狀況的了解日漸深化，護膚消費日趨成熟，消費者從基礎護膚品升級為功能屬性更強的專業護膚品，再到見效更快的醫美，需求不斷升級且不可逆，開始呈現細分化發展趨勢。現階段的醫美行業開始追求輕醫美結合配套的功效護膚產品，就是生物醫學級的原料結合美容專業保養概念而成的專業療養產品，具有低敏、安全、高效的特點。
以上品牌都是正規醫美品牌，它們通常帶有械字號來區別于普通妝字編號，械字號代表著這個是屬于醫療器械用品，不添加任何激素、抗生素、重金屬以及其他易引起皮膚反應的化學制劑，主打醫美手術恢復效果。同時圍繞著械字號醫用敷料，衍生出一系列護膚產品，形成品牌產品矩陣，上圖中幾大上游醫美企業的護膚品牌在天貓渠道都取得了不錯的銷量。
護膚的盡頭是否是醫美嗎？
各大醫美企業在醫美+護膚品方面的探索，可以看到大多數上中游醫美企業紛紛開始探索醫療美容結合護膚修復，打造配套的美容服務矩陣，從醫美“下探”化妝品。
同時，化妝品企業們紛紛布局功效護膚甚至輕醫美，從化妝品“向上”醫美。
鷗美藥妝醫美負責人崔彤玥在接受聚美麗采訪時表示：醫美，功效護膚品，基礎護膚會以一定的速度調整它們的占比，誰也不會取代誰。我們參考美國和韓國的市場情況就會發現，醫美可能在某個階段會加快滲透速度，或者某些階段功效護膚品會加速，這個取決于政策法規，皮膚科醫生參與功效護膚的熱情，平臺KOL的科普方向，我覺得未來只有醫美(破皮，醫生，診所)，護膚(非破皮，個人，居家)，至于是功效護膚，基礎護膚慢慢會融合，功效護膚也會有基礎護理，基礎護膚也會更多的像功效護膚靠近，大家只是渠道，定位，品牌的差異。
一位接受聚美麗采訪的醫美手術醫生表示：醫療美容應用技術是在醫學美學尤其是醫學人體審美理論的指導下，應用醫學美學技術、儀器、用品來維護、改善人體容貌和形體美的一個應用性技術群，效果非常顯著，也被越來越多的女性所熟知與認可，可以說它已經逐漸被人們當做是日常保養的一種手段。而我們每天都會用護膚品，它是日積月累產生效果的，我認為他們結合起來效果最好，沒有孰優孰劣，功效護膚和醫美在美容護膚市場上依然有著存在價值。
縱觀近來火熱的美容市場，我們可以看到醫美、功效護膚、基礎護膚都在市場上都占據了一席之地，各大醫美品牌都推出了配套的護膚品，來占據新的市場份額，表明了消費者對醫療美容和生活美容的雙重消費需求，護膚的盡頭并非是醫美，而是兩者兼而有之。
嚴監管時代來臨
市場的火熱伴隨著一定的亂象，8月27日，國家市場監督管理總局網站就《醫療美容廣告執法指南(征求意見稿)》發布征求意見，其中指出，將重點打擊制造容貌焦慮的醫美廣告問題。
在不久前，國家衛健委、市場監管總局、國家藥監局、國家中醫藥局等八部委聯合發文，決定于2021年6月-12月聯合開展打擊非法醫療美容服務專項整治工作，并發布了《打擊非法醫療美容服務專項整治工作方案》。本次對非法醫療美容服務的專項整治將有助于肅清市場格局，提升合規頭部機構的市場份額，保障醫美行業規范化發展；同時將有助于降低醫美機構的獲客成本，緩和機構之間的價格戰，從而提升頭部機構的盈利能力，所以此次專項整治工作對醫美行業來說是中長期的利好。
總體看來中國的醫美市場前景寬闊，尤其在政策法規陸續出臺以及資本大規模投入的雙驅動下，整個行業將迎來健康高速的發展時期。
參考資料：[1] 中金：從美妝到醫美，“顏值經濟”新時代[2] 醫美產業，迎來供給側改革![3] 國家八部委發文整頓，醫美行業將何去何從?[4] 財說| 醫美行業半年報解讀：“三劍客”業績大分化，醫美醫院盈利承壓
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